финансовые деривативы

Что такое финансовые деривативы, и какими они могут быть?

Термин «финансовые деривативы» используется тогда, когда необходимо обозначить производные инструменты от базового актива, которым может быть какой-либо продукт или услуга. То есть, под деривативами подразумеваются контракты, основанные на стоимости базового актива в будущем.

Это довольно старый инструмент, ведь когда-то такие договора заключались в Средневековье в Японии, предметом которых выступал рис, и на Амстердамской бирже 17-го столетия относительно поставки тюльпанов. Но все изменилось в 1970-х, когда сначала появились специализированные площадки, где торговались финансовые деривативы США, а потом начали появляться и европейские биржи. Именно в этот период, данный биржевой сегмент получил свое наибольшее развитие.

финансовые деривативы

В чем суть деривативов?

Деривативы– это финансовые инструменты, которые предполагают заключение их обладателем договора на покупку выбранного товара в определенный момент в будущем. При этом нет необходимости беспокоиться о хранении товара на складе или его поставке. К тому же, этот контракт уже можно использовать в операциях по покупке/продаже. Такие договора заключаются для того, чтобы получить заработок в виде разницы между будущей стоимостью актива и его текущей ценой.

В целом, производные финансовые инструменты деривативы применяются в целях минимизации рисков, то есть хеджирования, а также для проведения спекулятивных операций на рынке. Самим Уорреном Баффетом они были названы оружием тотального поражения в финансовой среде.

финансовые деривативы

Финансовые деривативы: чем можно торговать на рынке?

На данной площадке наиболее используемыми являются опционные, фьючерсные и форвардные контракты. Стоит рассмотреть каждый из них более подробно.

  • Опционы – это активы, предполагающие получение держателем права на их покупку или продажу в будущем по оговоренной цене, в случае оплаты продавцу некоторого вознаграждения. Таким образом, тот, кто приобретает опцион, наделен правом выполнить свои обязательства, а тот, кто его продает, имеет обязательство по выполнению установленных договоренностей.
  • Фьючерсы – это договора о покупке или продаже базового актива по той стоимости, которая указывается во время заключения сделки. Необходимое действие совершается в определенный срок в будущем. Фьючерсы – это сугубо биржевые инструменты, при этом заключаемый контракт имеет стандартную форму.
  • Форварды – это аналог фьючерсов, с разницей в том, что они торгуются вне биржи. Форвардные контракты считаются нестандартными, и их условия обозначаются лишь двумя сторонами – тем, кто покупает контракт и тем, кто его продает.

У всех этих инструментов есть схожая черта: они предполагают доставку базового актива не в теперешнем времени, а в будущем, на оговоренных в контракте условиях.

финансовые деривативы

Суть производных инструментов на примере

Для того чтобы лучше понять суть деривативов, можно взять в качестве примера приобретение автомобиля. Начинается все с того, что в автомобильном салоне покупатель выбирает себе машину по марке, цвету и основным характеристикам. Далее он фиксирует стоимость автомобиля, вносит некий депозит и заключает форвард на покупку автомобиля через полгода. Таким образом, изменение рыночных цен не повлияет на стоимость машины, и покупатель одновременно обрел право и обязался выкупить автомобиль по указанной в контракте стоимости.

Также можно на этом же примере объяснить суть опциона. Если потенциальному покупателю приглянулась какая-либо машина, и он знает, что сможет приобрести ее только через 2 недели, он может договориться с дилером в форме опционного контракта. Так, он может заплатить ему 200 USD, и попросить не продавать автомобиль до истечения оговоренного срока и не увеличивать его стоимость. В итоге покупатель будет иметь право, но не будет обязан приобрести машину по оговоренной стоимости. То есть, он может не покупать ее в этом салоне, если в другом найдет такой же автомобиль с более приятной ценой.

Безусловно, деривативы в таких случаях имеют и плюсы, и минусы. К плюсам можно отнести выгоду, которую получит покупатель, если цена на автомобиль вырастет. В свою очередь, минусом является то, что есть риск удешевления машины до оговоренного срока. К тому же, есть риск несвоевременной поставки автомобиля дилером или и вовсе его банкротства.

На сегодняшний день,по версиям некоторых исследований, мировой рынок финансовых деривативов имеет объем более 700 триллионов USD, а отдельные эксперты указывают, что эта сумма гораздо больше и составляет невообразимые 1,5 квадриллиона USD. При этом считается, что современный виртуальный рынок производных инструментов развивается по собственным законам и все больше и больше отдаляется от реальной экономики.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *