Фондовый рынок и спекуляции

Спекуляция — метод краткосрочного инвестирования, который трейдеры используют в ожидании повышения ставок на ту или иную акцию.
Фондовый рынок и спекуляции

Принцип работы.

Теоретически любой трейдер, покупающий и продающий ценную бумагу, рассчитывая на благоприятное изменение цены на неё в будущем, и есть спекулянт. К примеру, он считает, что акции компании XYZ завышены – тогда он подождёт спада цены на акцию, чтобы в будущем получить прибыль. Можно спекулировать почти со всеми видами ценных бумаг, хотя спекуляции эти в основном сконцентрированы на  фьючерсах, торговых рыках и рынках производных ценных бумаг.

Некоторые путают спекуляцию с хеджированием. Чтобы лучше понять само явление спекуляции, вам нужно знать разницу между этими двумя понятиями. Это можно сделать с помощью примера, который мы сейчас рассмотрим: допустим, в ваш инвестиционный портфель включены акции компании XYZ, которая занимается производством автомобилей. Ввиду того, что автомобильная промышленность является циклическим видом производства, акции этой компании, вероятно, снизятся в случае экономического застоя/упадка.

Если же вы хотите сохранить инвестиции — то есть хеджировать их — одним из вариантов будет покупка дополнительных акций, которые будут своеобразной защитой от рисков. У вас есть множество вариантов выбора – купить акции компании, которая не входит в сферу циклического производства,  либо же выбрать компанию, которые продаёт предметы первой необходимости. В период экономического спада акции компаний, подобные этим, имеют склонность или сохранять свои позиции, или же увеличивать стоимость своих акций, что и сможет компенсировать вам убытки от акций XYZ в будущем.

Но если мы говорим о спекулянте, то он не будет действовать по этой стратегии — он будет просто выжидать повышения стоимости акций компании.

Также за счёт спекуляций идёт увеличение краткосрочной волатильности (таким образом, увеличивая риск). Это может стать причиной увеличения цен и привести к образованию «мыльных пузырей», как это уже происходило в США в 2005-2006 годах. Спекулянты, которые заключили пари на то, что цены на недвижимость будут продолжать расти, скупали акции на них (часто с использованием кредитного плеча) в ожидании получения прибыли. Это увеличило спрос на жилье, который продолжал расти  в геометрической прогрессии, что, в конце концов, привело к тому, что такая стоимость жилья стала рыночной. Последующие огромные продажи характерны для спекулятивных рынков.

111

Чем они важны?
Некоторые видят спекулянтов через призму исключительно опасных игроков на рынке, но в действительности спекулянты обеспечивают ликвидность на рынке, необходимую в качестве важнейшего компонента эффективности фондового рынка. Без неё многие товарные рынки практически прекратили бы своё существование из-за того, что единственными трейдерами остались бы фермеры и компании, занимающиеся продовольствием. С уменьшением количества участников на рынке, произойдёт расширение ставки спредов, что усложняет взаимный поиск покупателей и продавцов. Полученная в результате неликвидность резко увеличивает риски на фондовом рынке.

Оставить комментарий
1
2
3
4
5
Отправить
     
Отмена

Create your own review

Average rating:  
 0 reviews