Что такое вариационная маржа?

Вариационная маржа – это абсолютно все финансовые изменения в депозите трейдера, которые выражаются в денежном виде. Называется вариационная маржа так, потому что она не имеет чётких границ и постоянно меняет своё значение. Финансовый результат начинает рассчитываться с момента открытия трейдовой сессии. Окончательное значение расчета вариационной маржи происходит при закрытии сессионного дня, все изменения можно просматривать в торговом терминале.

вариационная маржа

Доходы или расходы окончательной сделки зависят от возможности предугадать направление цен. Если торговец правильно спрогнозирует тенденцию движения рыночных цен, то произойдет положительная вариационная маржа. Соответственно, при рыночном движении цен против торговца, будет отрицательная вариационная маржа, и игрок понесёт убытки от сделки.

Тем не менее, стоит упомянуть что, пока трейдовая сессия не была закрыта, сумма средств не будет списываться с депозита трейдера, как и не будет зачисляться на него. Как убыточную, так и прибыльную сделку можно локировать. Если у трейдера нет открытых позиций, то вариационная маржа на второй день не меняется. Алгоритм расчёта вариационной маржи при торговле фьючерсами можно найти в биржевом документе соответствующего фьючерса.

Работа вариационной маржи при торговле

Фьючерсы отличаются от акционного рынка тем, что деньги списываются со счёта ежедневно, в отличие от акций, где прибыль и убыток зависит от самого факта продажи пакета. К примеру, депозит покупающего составляет 140 долларов, он тратит их на покупку акции компании Apple Inc., и через месяц стоимость акции уже составляет 150 долларов США. Для того чтобы получить прибыль, игроку нужно продать свою акцию, до этого его прибыль в 10 долларов является «бумажной».

При покупке фьючерсов на опционах, вариационная маржа вычисляется таким способом – при покупке одного фьючерса акций компании Apple, трейдер тратит 14000$ США, при этом внося дополнительный гарантийный залог в размере 1680 USD (12% от стоимости одного фьючерса). По окончанию торговой сессии цена акций компании Apple возросла до 150 USD, исходя из этого, цена за один фьючерс (100 акций) стала 15000$ США.

вариационная маржа

На следующий торговый день на опционе, вариационная маржа фьючерса сохраняется на уровне предыдущего дня (15 тыс. долларов США), и если в этот день рынок закроется при цене в 15600 USD, трейдер получит на свой депозит прибыль в размере этих 600 USD. Соответственно, если бы день завершился с ценой акции в 147 USD, со счета торговца списалось бы 300 USD. Подобные транзакции будут происходить постоянно, пока трейдер владеет фьючерсами. Если тренд рынка будет идти вверх, деньги каждый день будут приходить на счёт, если вниз – будут ежедневно списываться, пока цена снова не пойдёт вверх.

вариационная маржа

Достоинства и недостатки вариационной марживариационная маржа

При удержании торговой позиции на протяжении одной сессии, и её последующем закрытии, вариационная маржа будет совпадать с итоговым результатом сделки. Если же трейдер торгует на более продолжительном сроке, то и результаты будут отличаться от вариационной маржи, так как каждый Форекс-день она будет начисляться заново, тем самым отличаясь от итоговой сделки. Из этого выходит, что после выхода в клиринг значение обнуляется, и будет рассчитываться сначала.

Торговля фьючерсами вариационной маржи имеет как свои плюсы, так и минусы. Из плюсов можно выделить:

  1. Прибыль поступает моментально, ещё до продажи самого фьючерса;
  2. При правильном прогнозировании и умении предугадать движение рынка, трейдер обеспечивает себя стабильным пассивным доходом.

Из недостатков стоит отметить:

  1. При движении цены в убыточном направлении, деньги с депозита игрока будут списываться до тех пор, пока там ничего не останется. При этом брокерская компания может закрыть сделку, если трейдер не пополнит свой депозит.

В отличие от фьючерсов, при торговле акциями такого не происходит, так как во время покупки пакета происходит оплата всей его стоимости, в то время как трейдер, при покупке фьючерсов на акцию, платит только 12% от её общей стоимости (так называемое гарантийное обеспечение).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *